Казахстан нарастил транзит угля через Россию до многолетнего максимума
Эти отгрузки через порты Юга и Северо-Запада растут на фоне снижения поставок российского угля
Транзит казахстанского угля через территорию России в январе – июле 2025 г. вырос на 38% по сравнению с показателями за аналогичный период прошлого года до 6,7 млн т. Об этом говорится в обзоре агентства Argus (есть у «Ведомостей»). Это максимальный показатель как минимум с 2017 г., следует из обзора (данные по транзиту за более ранние годы агентство не приводит). За весь 2024 год казахстанские транзитные поставки составили порядка 9 млн т, следует из обзора.
По данным участников рынка, которые приводит Argus, основной рост транзита пришелся на поставки через порт Тамань – они выросли год к году почти вдвое до 2,3 млн т. При этом в июле отгрузки казахстанского угля через расположенный в Тамани угольный терминал ОТЭКО достигли исторического максимума в 415 000 т (+18% к показателю июля 2024 г.).
Казахстанский экспорт через порты Северо-Запада России в январе – июле вырос в годовом выражении на 19% до 4,1 млн т благодаря увеличению перевалки через порты Усть-Луга, Санкт-Петербург и Выборг. Еще 300 000 т угля Казахстан поставил по сети РЖД в латвийский порт Вентспилс (объем сохранился на уровне января – июля прошлого года).
По данным Argus, основной рост транзита пришелся на уголь марок Д («длиннопламенный») и Г («газовый»). Через терминал ОТЭКО в Тамани казахстанский уголь в этом году в основном экспортируется в Индию, Китай и Турцию, отмечается в обзоре. Через российские балтийские порты уголь поставляется в Польшу, ряд других европейских стран, Турцию и Малайзию, через Вентспилс – на Тайвань.
Резкий рост транзита из Казахстана наблюдается на фоне сокращения отгрузок российского угля в портах Юга и Северо-Запада. По данным агентства, поставки угля в порты Юга в июле из-за низкого спроса в Турции снизились на 14% в годовом выражении до 1,25 млн т, а отгрузки через Тамань составили 620 000 т (-32%). Экспорт через порты Северо-Запада в июле снизился на 27% до 3,2 млн т.
Суммарные показатели за семь месяцев 2025 г. агентство не приводит. По данным Центра ценовых индексов (ЦЦИ), в январе – мае этого года экспорт через порты Северо-Запада упал на 18,5% до 18,5 млн т, а поставки через порты Юга увеличились в 1,7 раза до 7,8 млн т.
Экспортные цены на российский энергетический уголь в конце июня этого года достигли минимумов c конца 2020 – начала 2021 г., свидетельствуют данные ЦЦИ. По данным агентства, 1 т угля калорийностью 6000 ккал/кг на базисе FOB («с погрузкой на судно») Тамань в конце июня стоила $63. Это на 22% меньше, чем в начале года, и на 14% – показателя конца июня 2024 г. Стоимость угля той же калорийности в портах Балтийского моря составляла $55/т (-26% к показателю на начало года и -18% в годовом выражении).
Падение экспортных цен привело к снижению рентабельности поставок. Другими причинами сокращения маржинальности стали санкционные ограничения, а также рост ставок аренды вагонов, тарифов РЖД и стоимости перевалки в портах. Дополнительно снижают маржу поставщиков укрепление рубля и импортные пошлины Китая. Замминистра энергетики России Дмитрий Исламов в начале июля в интервью ТАСС отмечал, что маржа при экспорте угля стала отрицательной по всем направлениям.
По данным Минэнерго, экспорт угля из России в 2024 г. на фоне падения маржинальности поставок сократился на 8% до 195,9 млн т, добыча составила 443,4 млн т (-0,2% к 2023 г.). В этом году экспорт угля, несмотря негативную конъюнктуру рынка, пока не снижается. Исламов в июне сообщил, что экспорт угля из России в январе – мае этого года увеличился на 0,5% в годовом выражении, не уточнив абсолютную цифру. По данным ЦЦИ, в январе – мае экспорт вырос на 1% до 81,3 млн т.
«Ведомости» направили запросы в крупные российские угольные компании, Минэнерго России и министерство промышленности и строительства Казахстана (курирует угольную отрасль страны).
На фоне отрицательной маржинальности поставок российского угля у казахстанских экспортеров сохраняется положительная рентабельность поставок как через порты Балтийского моря – в Польшу и другие страны Европы, так и через Тамань – в Японию, Китай и другие азиатские страны, отмечает партнер NEFT Research по консалтингу Александр Котов. Например, расчетный нетбэк при поставках энергетического шубаркольского угля (производится компанией «Шубарколь комир») калорийностью 5700 ккал/кг через Усть-Лугу составляет $9–10/т, через Тамань – $13–14/т, поясняет эксперт. Качество российского и казахстанского угля при этом сопоставимо, добавляет он.
Более высокая рентабельность поставок угля из Казахстана объясняется прежде всего меньшим дисконтом к мировым бенчмаркам, говорит независимый промышленный эксперт Максим Худалов. Он допускает, что в условиях низкой загрузки терминалов стивидоры продолжат снижать тарифы на перевалку, что еще больше повысит рентабельность отгрузки угля из Казахстана. По данным NEFT Research, в январе – июне ставки на перевалку снизили все крупнейшие угольные порты России: тариф в Усть-Луге упал на 57% до $9,2/т, в порту Восточный (Приморский край) – на 40,5% до $11/т, в Ванине (Хабаровский край) – на 35% до $13/т. Средняя ставка перевалки угля в Тамани в первом полугодии 2025 г. снизилась на 35% до $12/т («Ведомости» писали об этом 17 июля).
На фоне низкой рентабельности поставок российские стивидорные компании стремятся привлечь в терминалы уголь казахстанских производителей, говорит Котов. Эксперт обращает внимание, что недозагруженность российских портовых угольных терминалов достигает критических значений. Например, загрузка терминалов в Усть-Луге, по оценке NEFT Research, составила 66%, а по портам Северо-Запада в целом – около 50%. Терминал ОТЭКО в Тамани при мощности по перевалке угля в 60 млн т перевалил в прошлом году 12,2 млн т угля, напоминает эксперт.
Росту транзита также способствует получение Казахстаном исключения из санкций Евросоюза (ЕС), запрещающих сделки с российскими портами, считает директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков. По данным министерства промышленности и строительства Казахстана, экспорт угля из республики в 2024 г. составил 29,5 млн т. Поставки казахстанского угля в страны ЕС, по данным ведомства, в прошлом году составили 5,2 млн т.
При поставках через Тамань уголь из Казахстана фактически конкурирует с российским, обращает внимание Кабаков. По качеству эти угли сопоставимы, поэтому решающим фактором выступает доступность экспортных каналов и гибкость логистики, указывает он.
В августе – декабре рост транзита угля из Казахстана продолжится, считают эксперты. По мнению Кабакова, по итогам этого года транзит превысит 10 млн т. По прогнозу Худалова, показатель достигнет 13 млн т.
https://www.vedomosti.ru/business/articles/2025/08/22/1133398-kazahstan-narastil-tranzit-uglya-cherez-rossiyu
