Экспорт угля из России неожиданно начал восстанавливаться

В январе – мае 2025 г. экспорт угля из России перешел к росту вопреки неблагоприятной конъюнктуре рынка. Поставки за рубеж увеличились на 1% в годовом выражении до 81,3 млн т, следует из данных Центра ценовых индексов (ЦЦИ), с которыми ознакомились «Ведомости».

Рост поставок обусловлен увеличением экспорта в Китай и Турцию, а также развитием трейдинга, отмечают аналитики агентства. Поставки в КНР (включая Гонконг и Тайвань) в январе – мае, по данным ЦЦИ, выросли на 14% и достигли 43 млн т. Экспорт в Турцию увеличился в 1,5 раза до 7,9 млн т. Экспорт угля через трейдеров с начала года составил около 10 млн т, что на 14% больше, чем в январе – мае 2024 г.

В то же время поставки российского угля в Индию за отчетный период снизились в 1,6 раза до 7,8 млн т, в Японию и Южную Корею – в 1,5 раза до 6,9 млн т. Экспорт в прочие государства сократился на 5% до 5,8 млн т.

В мае общий объем поставок угля из РФ вырос на 4% в годовом выражении до 18,6 млн т, говорится в обзоре ЦЦИ. Аналитики агентства указывают на сезонное увеличение экспорта из портов Сахалина.

В частности, поставки в Китай в мае выросли на 15,5% до 10,2 млн т, в Турцию – в 1,6 раза до 1,8 млн т. Через трейдинговые схемы было поставлено 2,4 млн т (+28%). Поставки в Индию упали в 2,6 раза до 1,1 млн т.

Рост экспорта угля с Дальнего Востока продолжает компенсировать снижение отгрузок через порты Северо-Запада страны, отмечают аналитики ЦЦИ. В январе – мае поставки через порты Дальнего Востока выросли на 6,5% до 47,1 млн т, тогда как экспорт через порты Северо-Запада упал на 18,5% до 18,5 млн т. Поставки через порты юга России увеличились в 1,7 раза до 7,8 млн т. Экспорт через железнодорожные погранпереходы составил 7,9 млн т (-10%).

Как помогут экспортерам

Как писали «Ведомости», 30 мая правительство одобрило пакет мер поддержки угольной отрасли. В частности, добывающим компаниям будут предоставляться адресные субсидии на компенсацию части стоимости логистических затрат при экспорте на дальние расстояния. Сибирским угольщикам также будет предоставлена компенсация в 12,8% от тарифа РЖД на экспортные перевозки в порты Северо-Запада и юга России. Перечень получающих льготы компаний будет сформирован Минэнерго и утвержден правительственной комиссией.

Дальнейший рост экспорта в восточном направлении может поддержать анонсированное в мае заключение соглашения о гарантированных объемах вывоза угля из Хакасии между правительством региона и РЖД, говорится в обзоре ЦЦИ. Экспорт из региона потенциально может вырасти с 6,5 млн т в 2024 г. до 9,7 млн т в 2025 г. В том числе 8,7 млн т угля могут быть поставлены в мае – декабре этого года.

Экспорт угля из России в последние три года снижался из-за санкций, проблем с железнодорожной инфраструктурой и падения цен на сырье на мировом рынке. По данным Минэнерго, в прошлом году поставки за рубеж составили 195,9 млн т – на 8% меньше, чем в 2023 г. При этом снижение экспорта ускорилось: в 2023 г. было вывезено 212,5 млн т (-4% г/г), в 2022 г. – 221,2 млн т (-1%).

Добыча угля в 2024 г., по данным министерства, снизилась на 0,2% до 443,4 млн т. В январе – апреле 2025 г. было произведено 147 млн т (+2% г/г), сообщал Росстат. По данным источника «Ведомостей», знакомого со статистикой Минэнерго, добыча за этот период сократилась на 0,1% до 148,1 млн т (данные Росстата и Минэнерго традиционно немного различаются).

Экспортные цены на энергоуголь, на который приходится большая часть поставок за рубеж, в 2025 г. продолжили снижаться. По данным ЦЦИ, 1 т угля калорийностью 6000 ккал/кг на базисе FOB («погрузка на судно») Дальний Восток стоила $70, что на 29% меньше, чем в начале июня 2024 г. В Тамани на Азовском море уголь такой же калорийности стоил на базисе FOB $66/т (-4%), а в портах Балтийского моря – $58/т (-9%). Маржу экспортеров также снижают укрепление рубля к доллару и импортные пошлины Китая.

https://cdn5.vedomosti.ru/image/2025/4o/1ek0ix/original-1tir.webp

В 2024 г. около половины всего экспорта угля из России пришлось на Китай. В январе – апреле 2025 г. поставки, по данным Главного таможенного управления КНР, выросли на 2% в годовом выражении до 27,4 млн т (без учета Гонконга и Тайваня). Официальных данных за май пока не было.

При этом Китай наращивает собственную добычу: в 2024 г. она выросла на 1% до 4,76 млрд т. В этом году власти Китая планируют увеличить добычу на 1,5–2% к уровню 2024 г. На этом фоне импорт в Китай в 2025 г. может сократиться на 50–100 млн т, говорит вице-президент Китайской ассоциации по транспортировке и дистрибуции угля Сюэган Ли (его слова приводит Reuters). В прошлом году импорт угля в КНР достиг исторического максимума – 542,7 млн т (+14% г/г).

Рост экспорта угля из России в 2025 г. обусловлен гибкой ценовой политикой угольных компаний и частичным удешевлением логистики, говорит инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов. По мнению ведущего эксперта УК «Финам менеджмент» Дмитрия Баранова, положительную динамику обеспечили низкие цены на рынке, способствующие дополнительным закупкам, и привлекательные ставки фрахта. Часть компаний-импортеров предпочла сформировать запасы угля заранее – на фоне освобождающихся складов и ожиданий жаркого лета, говорит он.

Независимый промышленный эксперт Максим Худалов отмечает, что развитие трейдинговых схем позволяет российским компаниям обходить санкционные барьеры и наращивать поставки, но снижает маржу экспорта. По его данным, на рынке активно демпингует Индонезия. Худалов также говорит, что большая часть угля была вывезена из Южной Якутии, в том числе с Эльгинского месторождения после запуска Тихоокеанской железной дороги (частная магистраль, построенная владельцем месторождения «А-проперти» Альберта Авдоляна для вывоза угля в порт Эльга в Хабаровском крае. – «Ведомости»). По мнению эксперта, основные экспортные перспективы – у восточных регионов России, способных сохранять объемы поставок в Китай даже при низких ценах на уголь.

Текущая тенденция носит неустойчивый характер, полагает Суверов. Китай может сократить спрос, а железнодорожная инфраструктура в России по-прежнему перегружена. По его мнению, поставки в Индию снижаются именно из-за транспортных ограничений. Баранов также считает положительную динамику экспорта временным явлением. По его прогнозу, в 2025 г. экспорт может составить 193–198 млн т, т. е. останется на уровне прошлого года. Худалов и Суверов также полагают, что поставки будут на уровне 2024 г.

«Ведомости» направили запросы в пресс-службу Минэнерго и крупнейшие угольные компании.

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2025/06/18/1117690-eksport-uglya-neozhidanno